Kako omejiti tveganost vašega naložbenega portfelja? 

Kako omejiti tveganost vašega naložbenega portfelja? 

Po več kot 10 letih rasti trgov je logično, da moramo omejevanju tveganosti portfelja posvetiti več našega časa. Pravilo pravi, da moramo za uspešno razpršitev tveganja v portfelj dodati čim več različnih naložbenih tipov, ki imajo med seboj nizko korelacijo, torej pri katerih gibanje enega naložbenega tipa nima vpliva na gibanje drugega naložbenega tipa. 

Če pogledamo raziskave, lahko ugotovimo, da vlagatelji pri tem ne potrebujejo dragih eksotičnih alternativnih naložb - dovolj je že, če v portfelj dodajo obveznice. Navadne obveznice, ki jih držimo do dospetja, nič drugega. Sprememba v ceni na vas v tem primeru nima vpliva, ob dospetju pa prejmete ustrezne obresti in glavnico. Še več, določene obvezniške naložbe so se med zadnjo krizo izkazale za zelo donosne. 

Seveda se gibanje obveznic napram delnicam ne bo nujno ponovilo tudi v prihodnje, a so tudi korelacije med posameznimi naložbenimi tipi preračunane na podlagi preteklih gibanj, tako da z drugimi podatki niti ne moremo operirati. Tudi, ko se je korelacija obveznic z delnicami povečala, so bile izgube tega naložbenega tipa neprimerno nižje od izgub delniških naložb. 

Sicer pa, če smo iskreni, večina vlagateljev obvezniške naložbe drži na tak način, kot delniške - torej kupuje in prodaja ob spremembi tečaja. V tem primeru je dodajanje tovrstnih naložb smiselno le za tiste vlagatelje, ki bi si radi znižali nihajnost celotnega portfelja. Podajam vam povprečne letne donosnosti različnih razmerij skupaj s podatki o najboljšem ter najslabšem letu posamezne kombinacije v obdobju 1926 - 2016, torej 81 let zgodovine ameriških vrednostnih papirjev.

Torej, če bi radi znižali tveganje portfelja (v današnjih časih pri povprečnih vlagateljih je to nujno), začnite s povečevanjem deležev obvezniških naložb. V kolikor vas ne skrbijo nihanja pa posvetite več časa analiziranju delniških naložb, da bi našli za vas najbolj primerne. Vsekakor pa se ne igrajte z lovljenjem vrha in dna, saj morate v tem primeru imeti prav dvakrat - prvič pri nakupu in drugič pri prodaji (oz. obratno). 

V primeru dodatnih vprašanj pišite na miha.todurov@vzajemci.com.

Priporoči članek prijatelju