Drugo mnenje: Kako zavarovati donose iz preteklih let?

Drugo mnenje: Kako zavarovati donose iz preteklih let?

Na trgih smo znova priča zelo visokim vrednostim. Kako se lotiti zavarovanja ustvarjenih donosov?

Odgovarja Myhajlo Todurov, miha.todurov@vzajemci.com

Če ste eden izmed tistih vlagateljev, ki so zaskrbljeni nad trenutnim dogajanjem na borzah in iščete načine, kako zavarovati svoje ustvarjene donose, imate na voljo kar nekaj možnosti. Ali boste to dosegali z dodajanjem zlata, put opcij na indeks, dolgoročnih državnih obveznic ali pa se v celoti umaknili v denarne naložbe, končna odločitev je vaša in mora biti odvisna od vaših naložbenih ciljev. Nobeden od načinov ni popoln in vsak ima svoje zagovornike in nasprotnike.

V vsakem primeru pa vam priporočam, v kolikor zaradi dogajanja ne morete mirno spati, da ukrepate.

S&P 500 je v prvem četrtletju tega leta zrasel za 13,6 odstotka, kar je najboljši rezultat po 3. četrtletju leta 2009. Če pogledamo vsa četrtletja po 2. svetovni vojni, najdemo 17 takih, ki so imela višji donos in 15 od njih (88 odstotkov), je »napovedalo« pozitivna sledeča četrtletja, še bolj zgovoren pa je podatek, da je v 70 odstotkih primerov zelo donosnih četrtletij, možnost nadaljevanja pozitivnih donosov nadpovprečna. Sprememba »sledečih« četrtletij je bila v povprečju 6,3-odstotna, kar je dvakrat več kot povprečje v vseh četrtletjih od druge svetovne vojne naprej. Visoki donosi so torej napovedovali visoke donose. Zagon zna biti zelo močna sila v financah, toda vsak borzni cikel je unikaten in nihče ne ve, če bo tudi tokrat tako.

Zadnja dva medvedja trga sta pomembnejše svetovne borzne trge znižala za 50 odstotkov, preden so trgi začeli znova rasti. Niti enega izmed teh trgov analitiki niso predvideli. In gledano iz tehničnega vidika, bi lahko rekli, da se rast, ki se je začela leta 2009, bliža koncu. Vlagatelji, ki bodo prihodnje obdobje preživeli v denarnih naložbah, bodo tako zamudili prihodnjo rast ali padce. Obenem bodo morali plačati davek na dobiček, v kolikor so sredstva izplačali na svoj račun. Tukaj prav pridejo krovni skladi, ki jih poznamo v Sloveniji, saj le ti nudijo davčni ščit. Premike znotraj posameznih skladov pa domače družbe za upravljanje po navadi ne zaračunavajo. Držanje sredstev v denarju oz. denarnih ekvivalentih je najbolj varen način zavarovanja donosov, a tudi najmanj donosen.

Eden od načinov za ustvarjanje donosov tudi v negotovih časih, je dodajanje dolgoročnih državnih obveznic. Te namreč še vedno nudijo določeno donosnost, tveganje pa je razmeroma nizko. A glede na to, da je tudi razpršitev zelo nizka, je lahko tveganje za nekatere vlagatelje še vedno previsoko. Obenem velja posvariti, da naj tovrstne naložbe služijo le zavarovanju portfelja in ne špekulacijam z gibanjem cen.

Še eden od priljubljenih načinov je dodajanje zlata naložbenemu portfelju. Ta plemenita kovina, kljub svoji izredni nihajnosti, v očeh vlagateljev velja za varno zatočišče v negotovih časih. V kriznih časih bi morala cena zaradi višjega povpraševanja zrasti in tako nuditi zaščito. A tu velja še posebej izpostaviti dejstvo, da je zlato v zadnjih letih postalo orodje za špekulacije, ne zaščito portfelja. Tako je tudi tveganje pri takem zavarovanju še najvišje.

Dejstvo je, da se nahajamo v še neraziskanih vodah in nihče ne pozna prihodnjega dogajanja (bodimo realni, v nasprotnem primeru ne bi tega prebirali). Še največ, kar lahko storite, je to da svoj naložbeni portfelj prilagodite skladno z vašimi varčevalnimi cilji in preostalo dobo. V kolikor je pred vami še manj kot 5 let do izpolnitve vaših ciljev, bi morali v delniških naložbah imeti le minimalni delež celotnega portfelja. V kolikor pa ste še mladi in nameravate varčevati še 10 ali celo 20 in več let, vas morebitni nenadni padci na trgih ne bi smeli skrbeti. Še več, te bi morali izkoristiti za dodatne nakupe. Medvedji trendi del trgov in tem se ne boste nikoli mogli izogniti, še najbolje bo, če jih izkoristite.

V pomoč pri tej dilemi vam je lahko nova kampanja Vzajemcev, pri kateri vsi sodelujoči lahko brezplačno preizkusijo storitev Aktivne finance. Znotraj te storitve za vas pripravimo pregled obstoječega finančnega stanja, ter vam pripravimo finančni načrt za dosego vašega cilja.

Priporoči članek prijatelju