Pri sestavi portfelja vlagatelji vedno bolj pogosto pozabljajo na enenega izmed ključnih tipov sklada v negotovih obdobjih - obvezniške vzajemce.
Eno izmed glavnih pravil uspešnega dolgoročnega investiranja je diverzifikacija premoženja. Vendar to mnogi vlagatelji dojemajo zelo različno. Ni dovolj le, da sredstva razpršite med različnimi delniškimi skladi, saj v končnem rezultatu dobite portfelj, sestavljen le iz delnic. Kaj se s tami zgodi v kriznih obdobjih pa se spomnimo vsi, ki smo aktivno spremljali zadnjo finančno krizo.
Poleg delnic, bi morali vlagatelji v sestavo portfelja vključiti tudi obveznice, denar ter alternativne naložbe. S pravo strukturo se lahko zgradi portfelj, ki nam bo na dolgi rok prinašal zadovoljive donose, istočasno pa bo manj tvegan in se bo tudi v kriznih obdobjih odrezal veliko bolje od portfeljev, ki so "razpršeni" le med različnimi delniškimi skladi.
Zato smo se odločili pogledati, kako so se odrezali obvezniški vzajemci v zadnjih treh letih. Povprečna donosnost obvezniških vzajemcev v zadnjih treh letih znaša 10,85 odstotka oz. približno tri odstotke na leto. Sicer ni rezultat, ki bi zadovoljil vse vlagatelje, vendar lep dodatek uravnoteženemu portfelju.
Tabela: TOP / FLOP vzajemci v zadnjih 3 letih
Vzajemni sklad |
Letos v % |
3 leta v % |
5 let v % |
| PI Funds - Emerging Markets Bond | 8,14 | 35,45 | 63,00 |
| EEF Bond EUR Long Term LTE - R | 7,90 | 31,89 | 57,31 |
| Amundi Funds Bond Euro Government | 4,10 | 23,11 | 38,91 |
| RCM Global Rent | 6,22 | 22,95 | 33,85 |
| Amundi Funds Bond Europe | 2,72 | 22,07 | 40,83 |
| KD Bond | 3,51 | 19,48 | 35,84 |
| PI Funds - Euro Bond | 4,25 | 18,03 | 37,60 |
| Eurizon Manager Selection Fund - MS 10 | 3,52 | 16,19 | 29,58 |
| Templeton Global Total Return Fund [A] | -1,34 | 14,70 | 39,87 |
| Amundi Funds Bond Euro High Yield | 3,20 | 14,29 | 31,46 |
| Amundi Funds Bond Global | 7,94 | 7,01 | 14,22 |
| RCM Osteuropa-Rent | 4,05 | 6,55 | 17,74 |
| ALTA BOND | 3,40 | 6,31 | 14,08 |
| Infond Bond - Euro | 2,85 | 2,25 | 6,35 |
| EEF Bond EUR Short Term LTE - R | -0,15 | 1,84 | 6,89 |
| RCM Euro-ShortTerm-Rent | 0,43 | 1,54 | 5,72 |
| PI Funds - Euro Short - Term | -0,95 | -1,89 | 1,63 |
| Triglav EM Bond | 10,50 | -2,56 | n.p. |
| Templeton Global Total Return Fund - H1 [A] | -0,35 | -4,07 | 7,62 |
| Templeton Global Total Return Fund - H1 [N] | -0,83 | -6,30 | 3,75 |
