Kot sem že zapisal v svojem prispevku z naslovom Brexit ali kako slab spomin niža tečaje delnic: "Zakaj bi, če poznamo zgodovino, pričakovali, da bo tokrat drugače?". Le da se ta stavek tokrat nanaša na rast trgov po referendumu v VB.
Izid referenduma, po tem ko so ocenili stanje, so vlagatelji hitro pozabili. Še več, tega so izkoristili za špekulacije, da bodo pomembnejše svetovne centralne banke to izkoristili za dodatno spodbujanje svetovnega gospodarstva. In kot kaže, se niso motili. Ameriški indeks S&P 500 je po 14 mesecih znova dosegel novo rekordno vrednost in nič ne kaže na to, da bi rast pojenjala. Analitiki sedaj napovedujejo možnost 15-odstotne rasti trgov v prihodnjih 12 mesecih.
Dobra novica je, da do take rasti lahko tudi pride. Slaba novica pa, da je na trgih preveč nevarnosti, ki lahko v vsakem trenutku spremenijo sentiment vlagateljev in trg obrnejo navzdol. Gledano kratkoročno (teden dni), bodo vlagatelji pozorni predvsem na odločitev Bank of England glede nadaljnje monetarne politike, gospodarske rasti Kitajske ter na objave poslovnih rezultatov v ZDA.
Vzajemci v zadnjem mesecu s solidno rastjo
Ob prvem pogledu na tečajnico vzajemnih skladov v Sloveniji se zdi, kot da referenduma v VB sploh ni bilo. Povprečna donosnost (aritmetična sredina) vseh vzajemcev v zadnjih 30 dneh znaša 3,08 odstotka. Najvišjo rast pa so beležili predvsem t.i. zlati skladi ter skladi, ki sredstva vlagateljev investirajo v delnice podjetij iz držav v razvoju, predvsem Latinske Amerike. Najdonosnejša sklada PI Gold Stock ter ALTA GOLD pa sta vlagateljem prinesla celo več kot 15-odstotno donosnost investiranih sredstev.
Tabela: 5 najbolj ter 5 najmanj donosnih vzajemcev zadnjih 30 dni
Vzajemni sklad |
1 mesec v % |
3 leta v % |
5 let v % |
| PI Gold Stock | 16,36 | 44,85 | -37,50 |
| ALTA GOLD | 15,04 | 32,71 | -35,94 |
| Amundi Funds Equity Global Gold Mines | 12,78 | 17,67 | -55,38 |
| EEF Equity Latin America LTE - R | 12,06 | -10,39 | -30,57 |
| KD Latinska Amerika | 11,11 | -1,43 | -18,85 |
| RCM Europa Small Cap | -2,57 | 32,95 | 42,50 |
| EEF Equity Small Cap Europe - R | -3,12 | 19,53 | 29,35 |
| Amundi Funds Equity Euroland Small Cap | -3,46 | 34,99 | 56,73 |
| PI Funds - European Potential | -3,90 | 30,20 | 65,01 |
| Amundi Funds Equity Japan Target | -4,82 | 11,49 | 48,94 |
Vir: Vzajemci.com, 14.07.2016 ob 11:30
Pred nami še neraziskane vode
Čeprav je bila rast izjemna pa investiranje v tovrstne sklade ni primerno za vsakega vlagatelja, saj če pogledamo na gibanje tečajev, vidimo, da lahko donosnost skopni le v nekaj dneh. Zato se je pred investiranjem dela sredstev v tovrstne sklade priporočljivo posvetovati z neodvisnim finančnim svetovalcem.
Dejstvo ostaja, da je na trgih še vedno veliko nevarnosti, ki lahko sentiment vlagateljev zelo hitro spremenijo. Zato je v tem trenutku potreben bolj aktiven pristop k investiranju ter stalno spremljanje naložbenih portfeljev. Dodatno varovalko bi morali vlagatelji v tem trenutku iskati v alternativnih naložbah ter periodičnih varčevanjih. Nenazadnje, kot smo že večkrat poudarili, je za nami več kot 7 let rasti na delniških trgih.
Za uporabnike naših spletnih strani smo pripravili novo storitev Poletno skrbništvo naložbenih portfeljev. Za več informacij pišite na [email protected].
