Namesto iskanja popolnosti je bolje, da se izognemo neumnim odločitvam.
Namesto, da v mesecu varčevanja razmišljamo o tem, kako naj se čim bolj racionalno lotimo vlaganja na finančnih trgih, je morda smiselno, da se vprašamo, česa ne bi smeli početi. Tudi mnogi slavni in uspešni investitorji pravijo, da je namesto iskanja popolnosti bolje, da se preprosto izogibamo neumnim odločitvam.
Največje napake vlagateljev so, da:
• ne varčujemo dovolj,
• da so naše naložbe premalo ali preveč tvegane,
• da smo preveč obsedeni z vročimi zgodbami in preteklimi zmagovalci,
• da smo slabo pripravljeni na večletni naporni investicijski maraton in
• da nas vedno znova presenetijo vsaka večja nihanja finančnih trgov.
Vlagatelji na delniških trgih lahko precej izboljšamo svoje donose, če se nam uspe izogniti brutalnim medvedjim trgom, ki jih vsakih pet do deset let spremlja gospodarska recesija in več kot dvajsetodstotni padci tečajev. Naj spomnim, da so se zadnje večje razprodaje na trgih zgodile avgusta lani in februarja letos, ko smo z uporabo statističnih modelov pravilno identificirali in napovedali kratkotrajno korekcijo tečajev brez recesije.
Modeli trenutno ne kažejo večje možnosti gospodarske recesije
Čeprav nas upravičeno skrbi zaradi strukturnega ohlajanja globalne gospodarske rasti, robustni statistični modeli, ki jih spremljam, trenutno ne kažejo velike nevarnosti recesije v prihodnjem letu. Na podlagi tega ocenjujem, da obstaja manj kot štiriodstotna verjetnost recesije rasti v naslednjih treh mesecih in manj kot desetodstotna verjetnost, da bi se ZDA in svet pogreznila v recesijo v prihodnjih devetih mesecih.
V zadnji mesečni anketi Wall Street Journala ekonomisti ocenjujejo, da obstaja šestdesetodstotna verjetnost, da se bo gospodarska recesija zgodila v prihodnjih štirih letih, kar bi pomenilo, tako pravi Josh Zumbrun, da se bo »moral naslednji ameriški predsednik v svojem mandatu spopasti bodisi z novo recesijo bodisi najdaljšim obdobjem gospodarske ekspanzije v zgodovini Združenih držav«.
Vir: Bloomberg.
Kako kaže Citijev semafor medvedjega trga, ki je eden mojih najljubših znanilcev resnične nevarnosti pretresov na globalnih delniških trgih?
Semafor medvedjega trga sestavljajo naslednji signali: globalna vrednotenja podjetij, ameriška krivulja donosnosti, sentiment vlagateljev in prilivi v sklade, podjetniška investicijska in prevzemna aktivnost, dobičkonosnost poslovanja podjetij ter kreditni trgi in zadolženost podjetij.
Med februarsko razprodajo na trgih je na nevarnost opozarjalo 5 od 18, zdaj pa samo 3 in pol od 18 značilnih signalov medvedjih trgov.
Če najdemo način, kako se izogniti slabim naložbenim odločitvam, bomo naredili pomemben korak k uresničitvi finančnih ciljev in poskrbeli za miren spanec tudi v času največjih pretresov na delniških trgih.
