Kaj imajo skupnega delnice v Mongoliji in Šri Lanki, bombaž, srebro, avstralski dolar, japonski jen ter južnoafriške in latinsko ameriške obveznice? Če ste odgovorili, da so to bile dobre naložbe v letu 2010 potem ste imeli popolnoma prav.
Pripravili smo pregled najboljših in najslabših naložb v lanskem letu za evropskega vlagatelja (torej donosi so v evrih).
Delnice
Na vrhu lestvice delniških trgov kraljujeta delniška indeksa Mongolije in Šri Lanke z 192,84 oziroma 116,27 odstotki donosa. Med deseterico so prav tako še trije azijski in trije latinsko ameriški trgi ter Estonija, ki je z novim letom postala članica evro-območja (speaking of bad timing).
Slika 1: 10 najboljših delniških indeksov v 2010 (v EUR)
Vir: Bloomberg
Dobre donose so prav tako dosegli ameriški S&P 500 (20,68%), japonski Topix (21,51%), kanadski TSX Composite (29,23%), južnokorejski KOSPI (34,82%) ter ruski RTS indeks (31,29%). V Evropi so se predvsem izkazale delnice v skandinavskih in baltskih državah, kjer so donosi presegli 30 odstotkov.
Na dnu lestvice delniških indeksov pa so pričakovano PIIGS države oziroma delnice Grčije (-35,62%), Španije (-17,43%), Italije (-13,23%) in Portugalske (-10,34%) ter vzhodnoevropske delnice (Bolgarija -15,42%, Slovaška -13,71%, Slovenija -13,47%, Srbija -11,05%). Med deseterico najslabših sta tudi Ciper (-33,94%) in Venezuela (-36,53%), s tem da je slab donos venezuelskih delnic izključno zaradi devalvacije valute, ki je izgubila 46,5% napram evru.
Slika 2: 10 najslabših delniških indeksov v 2010 (v EUR)
Vir: Bloomberg
Obveznice
Na trgu državnih obveznic so prevladovale države Latinske Amerike in Ukrajina. Predvsem na račun močne apreciacije domačih valut napram evru pa so se izkazale za dobre naložbe tudi obveznice Južne Afrike (SY), Avstralije (AU) in Japonske (JN).
Slika 3: 10 najboljših državnih obvezniških trgov v 2010 (v EUR)
Vir: Bloomberg
Najnižji donos pa so zabeležile državne obveznice koga drugega kot Grčije (GC), Irske (IE), Portugalske (PT) in Španije (SP). Če k tem državam dodamo še zadnjega člana PIIGS skupine, Italijo, imamo celoten seznam držav, ki so imele negativni donos državnih obveznic v lanskem letu.
Slika 4: 10 najslabših državnih obvezniških trgov v 2010 (v EUR)
Vir: Bloomberg
Valute
Med valutne zmagovalce nesporno sodijo japonski jen ter “surovinski” avstralski dolar in južnoafriški rand. Prav tako se je dobro obnesel “varni” švicarski frank, kar sicer lahko boli tiste, ki imajo posojila v švicarskih frankih. Od latinsko ameriških valut je bil najboljši kostariški kolon. Malezijski ringgit, tajski baht, singapurski dolar in brunejski dolar pa so bile najboljše azijske valute.
Slika 5: 10 najboljših valut v 2010 (v EUR)
Vir: Bloomberg
Če odmislimo venezuelski bolivar, ki je izgubil 46,5% vrednosti napram evru zaradi devalvacije, je bolj kot očitno glavni poraženec lanskega leta prav evro. Sicer je slabo za nas kot potrošnike, vendar dobro kot investitorje, saj je bilo skoraj nemogoče ustvariti izgubo iz naslova razlik v valutnem tečaju ne glede na to v katero državo smo vlagali.
Slika 6: 10 najslabših valut v 2010 (v EUR)
Surovine
Surovine so bile večinoma odlične naložbe v preteklem letu. Z najvišjimi donosi se lahko pohvalijo kmetijske surovine - bombaž, kava, pšenica, koruza in soja. Med kovinami sta imela paladij (ni na sliki) in srebro daleč najboljša donosa z 110,8% oziroma 96,61%, sledijo pa nikelj 43,2%, baker 40,37% ter zlato 38,74%. Od 24-ih surovin, ki so na 7. sliki, sta imela samo plin in kakav negativni donos in sicer -15,41% oziroma -1,26%.
Slika 7: Donos surovin v 2010 (v EUR)
Vir: Bloomberg
Le kaj bo prineslo leto 2011...
